Para los accionistas de Ercros, vender sus acciones a Bondalti implica renunciar a los beneficios futuros de la compañía
Ercros, una empresa industrial centenaria, tiene un proyecto propio que quiere seguir compartiendo con sus accionistas
Ercros, empresa química con sede en Barcelona y todas sus fábricas ubicadas en España, manifiesta su compromiso con la continuidad de un proyecto industrial que ha generado valor añadido, empleo y actividad económica en los territorios donde opera.
En relación con la OPA de Bondalti, Ercros quiere poner de relieve: (i) que los accionistas que decidan vender sus acciones no tendrán acceso a las sinergias y los beneficios futuros de la operación reiteradamente mencionados por el oferente; (ii) que el precio ofrecido por Bondalti no refleja adecuadamente estas sinergias y beneficios, que en todo caso se materializarían cuando estos accionistas ya no formen parte del proyecto; y (iii) que el proyecto de futuro de Ercros sigue siendo, por sí mismo, plenamente válido y viable. Ercros cuenta con la capacidad de prosperar, no sólo sin compartir su proyecto con Bondalti, sino también en competencia con Bondalti.
En el ámbito industrial y de sostenibilidad, Ercros advierte de que la operación podría comprometer la continuidad del Plan 3D (2021-2029), que concentra inversiones clave en modernización, transición energética y descarbonización. Bondalti ha anunciado que lo revisaría “con los ajustes oportunos”, y Ercros teme que el incremento de deuda asociado a la OPA obligue a Bondalti a destinar los recursos financieros de Ercros al repago de la deuda de Bondalti en lugar de a las inversiones estratégicas previstas.
Asimismo, la compañía señala las incertidumbres sobre la financiación y sobre posibles activaciones de cláusulas de cambio de control en acuerdos vigentes. Subraya que el folleto del oferente no aporta compromisos firmes de financiación que garanticen con certeza la cobertura de una eventual refinanciación anticipada derivada del cambio de control.
Cabe indicar, por último, que el estallido del conflicto bélico en Irán ejercerá presión al alza sobre los precios del gas y de la electricidad. Ercros ya acumuló una experiencia significativa gestionando un escenario similar durante la guerra de Ucrania iniciada en febrero de 2022, que también provocó un fuerte encarecimiento de las energías, demostrando su capacidad de adaptación ante contextos energéticos adversos.
Ercros se dirige a sus accionistas, muchos de los cuales han acompañado a la compañía en momentos complejos del ciclo: la oferta de Bondalti se formula en una fase coyuntural de debilidad de mercado, en la que no es aconsejable vender. Ercros es una empresa que ha demostrado históricamente su resiliencia y su capacidad de recuperación. Vender ahora implicaría renunciar a participar en la previsible recuperación del valor de las acciones. Ercros cuenta con los activos, la experiencia y el capital humano necesario para seguir generando valor, y apela a la confianza de sus accionistas en un proyecto que conocen y han contribuido a construir.
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